本提案旨在推出一个基于Nexus Mutual框架、以USDC计价的现实世界资产（RWA）保险收益金库。该产品通过为受监管的链下保险保单提供资本，为合格投资者提供高于市场水平的固定基准收益率，并享有Nexus Mutual的承保保护。金库采用“存入即忘”模式，支持长期锁仓以提升收益，目标期限为18-24个月。产品计划于2026年第一季度推出，将设立独立法律实体进行合规运营，并利用ERC-7540标准等技术方案实现资金管理与收益分配。
Note: Summary is automatically generated by AI and may differ from the original text. For reference only.
DAO研发团队提出以下提案：在Nexus Mutual整体框架下推出以USDC计价的生息金库。该金库将通过为受监管的保险保单提供链下偿付资本和准备金来获取底层收益。
金库将采用"存入即忘"的运作模式：
我们计划在2026年第一季度推出该产品并完成初始金库额度募集。
推出并运营此金库将为Nexus Mutual及更广泛的生态系统带来多重效益。
优质产品特性
保险产品收益具有高且可持续的特点，与整体加密市场收益率相关性低。我们认为该产品能满足各类持有大量稳定币储备、寻求中长期配置的投资者的需求。
区块链生态对保险业务的潜在风险（如超出预期的理赔支付）认知尚不充分。为此，Nexus Mutual将提供承保保护，在底层投资收益不足或金库发生运营风险时保障基准收益率。
通过延长存款代币锁定期进一步提升收益的能力，将使整体收益率达到当前DeFi领域无杠杆收益的最高水平。
Nexus Mutual的新增长路径
Nexus Mutual将从RWA保险金库中获得双重收益：
专业优势
Nexus Mutual核心团队在生态系统中保持独特地位，既具备完全的加密原生属性，又拥有传统金融保险行业的深厚知识与经验。这使我们处于推出、运营并成功实施该新产品的绝佳位置。
合作架构
我们提议与Re作为首家保险合作伙伴共同推出此产品。
Re运营受监管的再保险平台，专精于承保以下业务组合：
Nexus Mutual资本池已于2024年5月向Re投资1200万USDC，截至目前已实现两位数收益率。
经济模型
我们计划以1000万USDC作为初始金库上限推出MVP产品。
金库将接受USDC存款并发行LP代币。LP代币将按固定基准收益率通过程序化方式实现复利增长。虽然与金库的直接交互（铸造、赎回请求、质押）仅对经批准的合格投资者开放，但LP代币可在DeFi中自由使用。
基准收益率预计设定为比美国2-5年期国债收益率高2-3%。持续采用2年和5年期国债收益率平均值（低风险保险收益的主要驱动因素）的利差作为基准收益率的参照标准。按当前市场情况，这将使基准收益率比主流USDC DeFi收益率高出约2%。
投资者可通过在金库中锁定代币获取积分，2年锁定期代表最高收益系数。根据每季度获得的积分，超出基准收益率和Nexus Mutual承保成本的底层收益部分将分配给锁仓者（以USDC形式），预计将使锁仓代币的整体收益率推升至两位数水平。
剩余收益将在Nexus Mutual资本池的盈余份额与金库运营商之间进行分配。
Re再保险的大众市场保险业务的典型收益实现周期约为2年。因此：
随着流动性到位，提现将按照先进先出的队列系统进行处理。当LP代币进入提现队列时，它们将继续累积基准收益。
团队还计划创建并为一个二级LP代币/USDC市场提供流动性。我们目前预期这将是一个Uniswap v3 LP代币/USDC池，通过频繁调整头寸以释放累积收益。
法律架构
金库运营商将注册为独立的法律实体，由Nexus Mutual现有的法律载体Terrapin国际基金会全资拥有。
为最大程度确保合规，金库运营商实体将对金库投资者进行KYB（企业身份验证）、KYC（客户身份验证）、AML（反洗钱）及合格投资者审查，并将直接与金库交互以铸造、赎回和质押LP代币的地址列入白名单。
鉴于产品性质及独立实体的架构，与现有的Nexus Mutual会员制度相比，存在不同的自由度与限制。因此，参与金库需经过独立的KYB/KYC流程。
我们已获得必要的法律意见，并确认该架构的可行性与合规性。
金库将基于ERC-7540标准的修改版本构建，使用户能够存入USDC并获得相应的LP代币。
LP代币将按程序化方式以基准收益进行复利滚动。
USDC将转入金库运营商的多签钱包，随后由该运营商将资金转给保险合作伙伴。金库运营商将负责跟踪并报告其保险投资的价值。
金库运营商多签钱包预计采用高门槛（4/7）的Safe钱包。此外，将设立一个低门槛（例如2/4）的独立日常运营Safe钱包，通过Zodiac角色修改器授予其执行常规金库运营商操作的特定权限。这些操作包括：
两个多签钱包均将按照SEAL的多签最佳实践进行管理。
金库运营商将设定可存入金库的USDC资产最大总额——即金库上限。经批准的地址可自动存入资金直至该上限，超出上限的额外存款需经金库运营商批准。
用户还可以在金库合约中锁定任意数量的LP代币特定时长。智能合约仅管理锁定机制本身（以及允许向上调整锁定数量或时长的功能）。积分计算将在链下进行，执行计算的脚本预计将接受独立的第三方审计。一旦确认并在金库运营商多签钱包中可用，超额奖励将根据每个周期内锁定者累积的积分按比例分发。
要赎回资产，用户可通过将LP代币存入提现队列来发起提现请求，在此期间LP代币将继续以基准收益复利滚动。金库运营商可通过向金库合约发送USDC来满足这些请求，届时相应数量的LP代币将被销毁，存款人可提取对应的USDC价值。
Nexus Mutual DAO的研发团队，以及基金会工程和法律团队，已对经济模型、智能合约与多签架构、法律架构进行了充分分析，有信心评估RWA保险金库将成为一款可行且成功的产品。
若提案获得通过，我们将着手实施技术、法律和运营架构。预计能在未来几个月内启动。
随着保险RWA金库的推出，加密原生机构和高端净值投资者将能够以无缝、熟悉且安全的方式获取现实世界保险产品的高收益。我们相信，拟议的产品具有盈利性、吸引力，且在技术、法律和运营层面均稳健可靠。
这对Nexus Mutual自身也大有裨益：