[FIP - 427] WTGXX 作为 Frax USD 的储备资产

作者
WisdomTree

摘要
本提案旨在引入 WisdomTree 政府货币市场数字基金（简称“WTGXX”或“该基金”）作为 Frax USD 的链上储备（背书）资产，以获取美元收益敞口。

WTGXX 是一款受美国《1940 年投资公司法》（简称“《1940 年法案》”）监管的代币化货币市场数字基金，旨在为投资者提供与资本保值、流动性以及维持每股 1.00 美元稳定资产净值（简称“NAV”）相一致的高水平当期收益。该基金购买的证券需符合《1940 年法案》下规则 2a-7 的质量、分散化及其他要求，以及美国证券交易委员会（简称“SEC”）采纳的其他规则。该产品可供加密原生机构和投资者用于支持稳定资产的储备。

采用 WTGXX 作为储备背书资产的益处：

• 通过美国国债和政府证券敞口获得有竞争力的收益
• 符合美国监管要求，具备透明度与标准化
• 《1940 年法案》基金结构与破产隔离特性
• 流动性与赎回效率及灵活性（一级市场铸造/赎回与点对点交易）
• 机构级投资平台
• 与行业领导者合作——包括 Voya Investment Management、Fireblocks 和纽约银行

背景与动机
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WisdomTree 简介：
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提案详情

概述：
WTGXX 投资于美国国债和政府证券组合。此类证券可能包括：美国国债票据（固定利率和浮动利率）、美国短期国库券、美国政府机构票据（包括贴现票据），这些票据可以是固定利率或浮动利率，由联邦住房贷款银行系统、联邦住房贷款抵押公司（简称“Freddie Mac”）、联邦国民抵押贷款协会（简称“Fannie Mae”）或联邦农业信贷银行等政府机构发行。该基金可投资于由美国国债证券、美国政府机构证券或现金全额抵押的回购协议。该基金还可投资于其他符合《1940 年投资公司法》（经修订）允许的政府货币市场基金。

根据《1940 年法案》下的规则 35d-1，该基金已采纳一项非基本投资政策，即在正常情况下，将其净资产价值（加上用于投资目的的借款金额）的至少 80% 投资于政府证券及由政府证券抵押的回购协议。

该基金购买的证券需符合《1940 年法案》下规则 2a-7 的质量、分散化及其他要求，以及美国证券交易委员会（简称“SEC”）采纳的其他规则。

更多信息，包括额外策略详情和风险因素，请参阅招股说明书和附加信息声明（见补充文件）。

作为 ERC-20 代币，WTGXX 份额的数字表示可由任何在以太坊公共区块链上运行的钱包提供商维护。WTGXX 的代币化份额预计将很快在 Arbitrum、Avalanche、Base 和 Optimism 上原生可用。

截至 2025 年 3 月 4 日，跨链累计资产管理规模为 1.1232 亿美元。此外，截至 2025 年 3 月 4 日，WTGXX 已处理超过 8,300 笔交易，总交易额超过 1.145 亿美元。

资产资格：
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费用考量：
费用比率为 0.25%。无交易费、认购费、铸造费或其他服务费。投资者需自行承担将代币转移至其他钱包的 Gas 费用，例如通过稳定币转换服务使用 USDC 以及可能的稳定币销毁费用。

基金的费用与开支
下表描述了您在购买、持有和出售基金份额时可能支付的费用与开支。费用以基金平均净资产的百分比表示。

• “其他费用”基于当前财政年度的预估金额。

其他说明：

• 所有费用如上所述，并载于基金的招募说明书中。与许多其他类型的投资工具和基金可能向投资者收取各种“其他”费用不同，投资顾问提供投资咨询服务并支付基金的运营费用，以换取“单一费用”，并在某些有限例外情况下支付此类其他费用。
• 二级市场转让或出售可能会产生Gas费，并可能受到价格波动的影响，包括溢价或折价，这些波动可能难以预测。

权限设置：
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申购与赎回概述：
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申购与赎回时间：
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流动性工具：
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代币持有者权利：
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未来路线图：
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关键参与方：
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投票

• 赞成：将WTGXX添加为Frax USD的储备（支持）资产
• 反对：不采取任何行动